面又是一連串的論證測算，估計這個(gè)傅世澤是麥肯錫里負責這個(gè)案子的項目經(jīng)理，現在華光要動(dòng)手了，順便把他也挖了過(guò)來(lái)，同時(shí)為今后的一連串收購計劃做人員儲備。

傅世澤講了將近一小時(shí)，前面是華光收購利亞后的前景規劃：占領(lǐng)國產(chǎn)手機市場(chǎng)的50%份額，一舉躍居國產(chǎn)手機銷(xiāo)售排名第一位。

后面是他震撼性的收購計劃：零現金成本收購利亞電子75%的股權。

傅世澤的計劃如下：“……振榮實(shí)業(yè)擁有利亞電子50%的股權，另外50%在流通中，目前的股價(jià)在4.3-4.8元上下震蕩。在過(guò)去6個(gè)月中，我們公司已經(jīng)通過(guò)非我們控股的三家公司各收購了4.9%的利亞股權，平均收購價(jià)為4.2元每股。利亞股價(jià)應我們的收購而輕微上揚……”

中國證監會(huì )規定收購5%的上市公司股權就要公告，所以華光暗地里通過(guò)三家跟自己非密切相關(guān)的小公司悄悄收購了將近15%的利亞股份。鳳霖為這些外流的無(wú)保障資金在過(guò)去6個(gè)月中憂(yōu)心忡忡，夜不能寐。

“……我們計劃從下周起，向市場(chǎng)陸續拋出這15%股份，打壓股價(jià)，目標是將股價(jià)在要約收購前30天，打壓至2元左右……”

“與此同時(shí)我們將向振榮實(shí)業(yè)協(xié)議購買(mǎi)非流通的那50%股權，目前他們的報價(jià)是10億，我們的報價(jià)是6億，我們的目標是8億以下成交，能否達到預定目標是決定我們此次零現金成本收購計劃成敗的關(guān)鍵因素之一?！卑粗袊鲜泄臼召彽牧晳T，這6-8億將全部用現金支付，并且要事先存入20%的保證金。這筆錢(qián)鳳霖已經(jīng)準備就緒?？梢噪S時(shí)啟用。

“一旦兩家公司達成協(xié)議，按照上市規則，新股東持股超過(guò)30%，觸發(fā)要約收購，我們公司必須發(fā)要約，用證監會(huì )批準的要約收購價(jià)，收購所有舊股東愿意出售的股票。目前中國市場(chǎng)上，要約收購都經(jīng)過(guò)精心設計，選擇有利的大盤(pán)時(shí)機，所以證監會(huì )批準要約的收購價(jià)都定在要約期間股票市價(jià)之下，所以根本無(wú)股東應約。中國的要約收購者，對二級市場(chǎng)的流通股收購為零，使得要約收購流于形式。但是這一次，我們公司的目標是：在要約收購時(shí)間段內，收購超過(guò)46%的市場(chǎng)流通股，在要約截止日，公司對利亞電子控股將超過(guò)96%?！?/br>
中國的規定，要約收購價(jià)可以是在提示性公告日前30個(gè)交易日內，被收購公司掛牌交易的該種股票的每日加權平均價(jià)格的算術(shù)平均值的90%。目前中國證監會(huì )批準的全面要約基本上都在用這個(gè)公式定價(jià)。

傅世澤的計劃是將要約價(jià)定在2.2元以下，然后在30天的要約收購期內，將股價(jià)控制在4-6元間，但是在要約期結束前將股價(jià)提升到10元以上。

中國股市的游戲規律是要約期一過(guò)，股價(jià)就會(huì )全面下挫，所以傅世澤估計要約期間股票轉手率會(huì )在46%以上。傅世澤計劃以5元一股的平均價(jià)收購剩下的50%流通股，能否實(shí)現，這是這次收購計劃成功的第二個(gè)關(guān)鍵因素。收購流通股的資金預算是12億，傅世澤要求財務(wù)部提供15億以上的現金支持。

要約的30天結束后，利亞電子會(huì )定牌一天清算，然后復牌，按證監會(huì )規定，4億